2025년 1분기 실적이 대부분 발표되며, 한화그룹 계열사들의 현황과 향후 성장성이 보다 명확해졌습니다. 방산·반도체 장비·조선업 등 국가 전략 산업 중심으로 재편된 한화그룹은 중장기 투자자에게 여전히 강력한 투자 매력을 보여주고 있습니다.
이 포스팅에서는 한화그룹 주요 7개 계열사의 실적을 바탕으로 6~12개월 투자 관점에서 유망 종목을 재평가합니다.
분석 대상 한화 계열사
1.
한화비전 (영상보안, HBM 반도체 장비)
2.
한화시스템 (방산전자, UAM, 위성통신)
3.
한화에어로스페이스 (방산, 항공기, 엔진)
4.
한화오션 (조선업, LNG·방산함정)
5.
한화엔진 (상선/군수용 엔진, 정밀기계)
6.
한화솔루션 (태양광, 석유화학)
7.
한화에너지 (ESS, 수소·신재생, 비상장)
2025년 1분기 실적 요약 및 비교
계열사 | 매출액 | 영업이익 | 전년 대비 변화 | 핵심 포인트 | 종합 점수 (5점 만점) |
한화비전 | 4,520억 원 | 443억 원 | 매출 +12.6%, 흑자 전환 | HBM 장비 수주 + 시큐리티 최대 이익률 | 4.4 (1위) |
한화시스템 | 6,901억 원 | 582억 원 | 매출 +26.8%, 영익 +27.9% | 방산 수출 증가 + 위성/UAM 모멘텀 | 4.3 (2위) |
한화에어로스페이스 | 5조 4,842억 원 | 5,608억 원 | 매출 +278%, 이익 +3,068% | 역대 최대 실적, 방산·항공 엔진 성장 | 4.2 (3위) |
한화오션 | 3조 1,431억 원 | 2,586억 원 | 매출 +37.6%, 이익 +389% | LNG선 중심 조선업 반등 | 4.0 (4위) |
한화엔진 | 3,182억 원 | 223억 원 | 매출 +8.5%, 이익 +14.9% | 엔진 수요 견조, 안정적 실적 | 3.6 (5위) |
한화에너지 | 비공개 | 비공개 | - | ESS·수소 중심 신재생 확대 중, 실적 불투명 | 3.4 (6위) |
한화솔루션 | 3조 945억 원 | 303억 원 | 흑자 전환 | 태양광 판가 경쟁·중국 업체 압박 | 2.8 (7위) |
출처: 각 사 IR자료, 언론 보도, DART 공시 (2025년 5월 기준)
핵심 종목 요약
① 한화비전 – “보안 + 반도체 장비의 리레이팅 수혜주”
•
SK하이닉스에 HBM용 TC본더 장비 공급 계약 체결
•
1분기 영상보안 부문 최대 영업이익률(약 9.8%) 달성
•
산업장비(ASM/SMT) 부문도 매출 회복 중
추천: 고성장 테마 + 실적 반등 확인 → 최우선 관심주
고성장 테마 + 실적 반등 확인 → 최우선 관심주② 한화시스템 – “방산 전자에서 우주까지”
•
전통 방산에 위성·UAM·AI 센서 등 고부가 영역 확장
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1분기 영업이익 582억 원, 순이익은 일회성 비용 제외 시 우수
추천: 미래형 방산 확장 + 안정적 실적 → 중장기 성장주
미래형 방산 확장 + 안정적 실적 → 중장기 성장주③ 한화에어로스페이스 – “역대급 실적, 방산 중추”
•
한화오션 편입 효과 및 수출 확대
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K9 자주포, 항공 엔진, 디펜스 부문 수출이 실적 견인
추천: 우량 성장주, 분할 매수 적합
우량 성장주, 분할 매수 적합④ 한화오션 – “이제 진짜 흑자 전환”
•
LNG선, 방산함정 중심으로 고부가 수주 확대
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조선업 사이클 회복 수혜 확실
추천: 실적 확실성 + 주가 리레이팅 기대
실적 확실성 + 주가 리레이팅 기대⑤ 한화엔진 – “묵직한 수익, 저변형 종목”
•
조선업 호조에 따른 상선·군수용 엔진 수요 지속
•
실적 안정 + 저평가
추천: 중장기 보유 시 배당·자산가치 매력
중장기 보유 시 배당·자산가치 매력⑥ 한화에너지 – “IRA 수혜, 그러나 비상장”
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수소·ESS 등 에너지 포트폴리오 탄탄
•
실적 미공개, 상장 가능성 미지수
추천: 장기 시나리오로만 접근
장기 시나리오로만 접근⑦ 한화솔루션 – “반등은 했지만 경쟁 심화”
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1분기 흑자 전환, 그러나 태양광 판가 하락 여전
•
IRA 수혜도 아직 주가에 충분히 반영 안됨
추천: 관망 또는 분할 접근
관망 또는 분할 접근 투자 전략 제안
적극 추천 조합:•
한화비전 (35%)
•
한화시스템 (25%)
•
한화에어로스페이스 (20%)
•
한화오션 (10%)
•
기타/현금 (10%)
관망 또는 저가 접근:•
한화엔진, 한화솔루션
비상장/장기 기대:•
한화에너지
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본 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 종목별 실적 흐름과 업황을 꾸준히 모니터링하며 유연한 대응 전략을 가져가세요.